ABD Dev Bankalar İçin Yeni Dönem: Kusursuz Planlar ve Piyasalara Yansıyan Krediler

ABD’nin bankacılık sistemindeki kritik bir eşik geçildiğinde piyasaların yeniden canlandığı görüldü. Fed ile FDIC’in, en büyük sekiz bankanın hazırladığı ve yaşam vasiyeti olarak adlandırılan çözüm planlarını onaylamasıyla düzenleyici baskının yerini yeni bir büyüme dönemine bıraktığı ifade ediliyor. 2024’ten bu yana sürdürülen baskılar bu adımla birlikte daha umut verici bir ilerlemenin işareti olarak değerlendiriliyor.

SEKİZ DEV BANKANIN PLANLARINA KUSURSUZ NOT – Fed ve FDIC’in ortak incelemesi, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, State Street ve Wells Fargo’nun acil durum eylem planlarında herhangi bir kusur bulmadı. Düzenleyici kurumlar, 2023’te gündeme gelen ve dev türev portföylerinin tasfiyesine ilişkin tartışmaları da kapattıklarını belirtti. Bu durum, kriz anında bankaların kamu maliyesine yük bindirmeden tasfiye edilebileceğine olan güveni güçlendirdi.

MİLYARLARCA DOLARLIK GERİ ALIM – Engellerin kaldırılması hissedarlar için doğrudan bir fayda anlamına geliyor. Kusursuz olarak kabul edilen bu bankalar, sermaye fazlasını yatırımcılarına dağıtma konusunda daha esnek bir alan elde etti. Şu ana kadar görülen rakamlar, bu esnekliğin etkilerini göstermeye başladı: JPMorgan Chase için 50 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programı devreye alındı; Bank of America için 40 milyar dolarlık geri alım ve temettü artışı gündemde; Citigroup ise 30 milyar dolarlık yeni paket duyurdu. Bloomberg verilerine göre bu dev şirketler yalnızca 2026’nın ilk çeyreğinde 33 milyar dolarlık rekor bir geri alım gerçekleştirdi.

FED’DE WARSH DÖNEMİ VE DÜZENLEYİCİ RÜZGÂR – Kararın açıklanmasıyla aynı gün, finansal dünyada başka bir gelişme daha yaşandı. Fed’in yeni başkanı Kevin Warsh göreve yemin etmişti ve bankacılık düzenlemelerinin gevşetilmesini savunan bir yaklaşım olarak soldan sağa konuşulan bu değişiklik, sektörde bir rejim değişikliği olarak değerlendirildi. Yeni projeksiyonlar, sermaye gereksinimlerini hafifletmesi halinde bankaların ana sermaye yükümlülüklerinde yaklaşık %4,8 oranında bir azalma öngörüyor. Ayrıca analizler, bunun ABD ekonomisine 2,6 trilyon dolarlık yeni kredi kapasitesi ve 140 milyar dolarlık serbest sermaye kazandırabileceğini gösteriyor.

RİSKLER VE FIRSATLAR – Piyasalar bu ileri adıma iyimser baksa da güvenlik konuları da gündemde kalmaya devam ediyor. Uzmanlar, serbestleştirilen sermaye kurallarının konut ve ticari krediye erişimi kolaylaştıracağını belirtirken, benzer bir durumda bankaların daha ince bir güvenlik tamponuna sahip olacağını da vurguluyor. 22 Mayıs itibarıyla resmen başlayan bu yeni dönem, Wall Street için son yılların en büyük büyüme fırsatlarından biri olarak kaydediliyor.