Bilkent tarzında değil, günlük yatırım dünyasında sıkça duyulan bir yaklaşımla Buffett’in düşüncelerini özetlemek gerekirse, enflasyonun varlıklar üzerinde yarattığı baskıya karşı en sağlam savunma, fiziksel yatırımları geri planda tutup yetenekleriniz ve akıllı iş modelleriyle ilerlemektir. Buffett’e göre para değerini yitirirken zararlı olan tek şey, sizin kendi becerilerinizin gelişimini engelleyen bir sınırlama değildir.
İlk strateji olarak, kendinizi bir yatırım olarak görmek önemlidir: Yeteneklerinizi güçlendirmek, uzun vadede enflasyonun etkisini azaltan bir güçtür. Üstelik bu yatırımın vergisel bir yükü bulunmamakta ve tekrardan yatırım yapmaya ihtiyaç duyulmadığı için zaman içerisinde değer kazanır. Herkes için geçerli olan bu fikir, talep görecek nadir becerilerin önemine vurgu yapar. Örneğin, bir ortopedi cerrahı, bir bulut güvenliği uzmanı ya da alanında üst sıralarda yer alan bir kuaför, artan maliyetlere rağmen hizmet bedellerini koruyabilir ya da yükseltebilir; çünkü müşteriler malzeme üzerinden değil, sunulan sonuç ve itibar üzerinden ödeme yapar.
İkinci yaklaşım ise, büyümek için sürekli büyük sermaye gerektirmeyen, ‘varlık hafif’ işletmelere odaklanmaktır. Enflasyon arttıkça yeni fabrikalar kurmanın veya makineler almak gibi maliyetler de yükselir; bu nedenle iş modellerinin sermaye gereksinimi düşük olması büyümeyi kolaylaştırır.
Güçlü Markalar örneği, Coca-Cola veya Procter & Gamble gibi markaların müşteriye olan bağlılığı sayesinde enflasyon oranında fiyatlarını artırma kapasitesine sahip olmasıdır. Ayrıca varlık hafif modeller şu alanlarda öne çıkar: Yazılım şirketleri için başlangıçtaki geliştirme maliyetleri sonrası kullanıcı sayısını eklemek maliyetli değildir ve güncellemeler daha düşük maliyetlerle yapılabilir. Telif haklarına dayalı işletmeler ise kredi kartı ağları, müzik katalogları veya franchising gibi yapılarla büyümeyi sürdürür; bunlar büyük sermaye yatırımlarına ihtiyaç duymadan hizmet ücretlerini yükseltebilirler.
Sonuç olarak Buffett’ın enflasyonla mücadele yaklaşımı, serveti korumanın yolunun somut varlıklardan ziyade soyut ve değerli unsurlara, yani yetenekler ve verimli iş modellerine yatırım yapmaktan geçtiğini gösterir. Bu metin, Buffett’ın felsefesini genel çerçevede aktarmayı amaçlar ve bireysel finansal durum, risk toleransı ya da hedefler dikkate alınarak profesyonel yatırım tavsiyesi olarak düşünülmemelidir.
News
