Görülen piyasa etkileri, FED’in potansiyel daha yumuşak bir para politikası izleyeceğine dair beklentilerin güçlenmesiyle karışık bir seyre işaret ediyor. ABD’de açıklanan istihdam göstergeleriyle birlikte enflasyon verileri bu hafta yatırımcıların odak noktası olacak ve gelecek yön baskısını belirleyecek.
Geçtiğimiz hafta JOLTS açık iş sayısının 7 milyon 181 bine gerilediği ve Eylül 2024’ten beri en düşük seviyeye indiği görüldü. Özel sektörde istihdam ağustosta 54 bin kişi artarken, ilk işsizlik maaşı başvurularında ise hafta sonunda artış kaydedildi. Tarım dışı istihdam ağustosta 22 bin kişi artış gösterdi ve işsizlik oranı %4,3 olarak kaydedildi; bu, Ekim 2021’den beri en yüksek seviyelerden biri oldu.
Fed’in yön haritasına ilişkin belirsizlikler sürerken, bu hafta açıklanacak enflasyon verilerinin netliğin artmasına katkı sağlayacağı vurgulanıyor. Bu gelişmeler sonrası piyasalarda Fed’in yıl sonuna kadar daha gevşek bir politika benimsemesi olasılığı güçleniyor. Faiz indirimine ilişkin beklentiler ise 25 baz puanlık indirimin mümkün olduğu yönünde yoğunlaşıyor ve benimsenen senaryoya göre 50 baz puanlık bir indirim de yatırımcı fiyatlamalarına dahil durumda.
Para piyasalarında bu yıl için toplamda 75 baz puanlık indirim fiyatlanıyor. Altın tarafında ise Fed beklentilerinin güçlenmesiyle destek bulan altın, haftayı rekor kırma potansiyeliyle kapadı; altının onsu yaklaşık %4 artışla 3.587 dolar düzeyinde haftayı tamamladı. Altına kıyasla gümüş onsu da yaklaşık %3,2 yükselişle 41 dolar civarında gezindi. Brent petrol ise haftayı yaklaşık %2,9 değer kaybıyla 65,5 dolar seviyesinde bitirdi.
ABD tahvil ve döviz piyasaları açısından geçtiğimiz hafta alıcılı bir seyir görüldü; 10 yıllık ABD tahvil faizi haftalık bazda yaklaşık 14 baz puan düşüşle %4,09’a geldi. Dolar endeksi ise haftayı yatay bir şekilde 97,8 seviyesinde kapattı.
ABD Borsaları ve Yeni Haftanın Takvimi
New York borsasında yalnızca S&P 500 ve Nasdaq endeksleri haftalık bazda artış kaydederken, Dow Jones hafif geriledi. Hafta sonunda Broadcom ve Tesla olumlu finansal sonuçlar sonrası yükseldi; Nvidia ve AMD ise ticaret gelişmeleri nedeniyle değer kaybetti. Bu hafta çarşamba üretici enflasyonu, perşembe tüketici enflasyonu ve işsizlik maaşı başvuruları ile cuma ise Michigan Üniversitesi güven endeksi takip edilecek.
ECB ve Avrupa piyasaları açısından Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı ve Lagarde’ın yönlendirmelerinin piyasaların yönünü belirlemesi bekleniyor. Gelecek hafta Fransız CAC 40, İngiliz FTSE 100, İtalyan MIB 30 ve Alman DAX Endeksleri’nin hareketleri dikkatle izlenecek. Pazartesi Almanya’da sanayi üretimi ve dış ticaret dengesi, perşembe ECB kararları ve Lagarde basın toplantısı, cuma ise Almanya enflasyonu ile İngiltere sanayi üretimi verileri gündemde olacak.
Asya Piyasaları ve Çin Etkisi
Asya’da Çin hariç diğer ülkeler alıcılı bir seyir izledi; bu süreçte ABD-Japonya Ticaret Anlaşması yürürlüğe girdi. Japonya için otomobil ve uçak sektörü özel düzenlemeler kapsamına alınırken, Çin tarafında kredili işlemlere ilişkin düzenlemeler gündemde. Şanghay ve Hong Kong hisseleri düşüş kaydederken Güney Kore ve Japonya olumlu performans gösterdi.
Türkiye ve yerel dinamikler açısından geçtiğimiz hafta BIST 100 endeksi üzerinde satış baskısı görüldü. Önümüzdeki hafta TCMB faiz kararı ve temmuz ödemeler dengesi verileri yatırımcıların odağında. Ekonomistler eylül ayında politika faizini 200 baz puan indirme yönünde beklenti dile getiriyor; genel beklenti yıl sonu faiz hedeflerinin yüzde 36.5 civarında olması yönünde. Dolar/TL haftayı 41,2390’dan kapattı; çarşamba sanayi üretimi, perşembe TCMB kararı ve haftalık para/banka istatistikleri, cuma ise ödemeler dengesi verileri izlenecek.
News
