Stanley Druckenmiller’ın 2025 dördüncü çeyrek dosyaları, uzun yıllara yayılan başarıyı ve sıfır zarar hedefini ortaya koyuyor. 30 yıllık tecrübenin çizdiği rota, bundan sonra da piyasalarda net mesajlar veriyor. Devam etmekte olduğu stratejiler, ileriye dönük görünümü şekillendirirken özellikle teknoloji yoğunluğundan kaçış ve gelişmekte olan pazarlar ile finans sektörüne yönelişi dikkat çekiyor.
YENİ GÖZDELER: NELER SATIN ALDI? Geçen çeyrekte portföyde öne çıkan üç ETF ve iki büyük teknoloji şirketi, Druckenmiller’ın piyasanın nerelerdeki fırsatları gördüğünü gösteriyor: Brezilya odaklı gelişmekte olan pazarlara yatırım yaparken hem alım opsiyonlarına hem de EWZ gibi doğrudan hisse senedi yatırımlarına ağırlık verilmiş durumda. Bu, ABD dışındaki ucuz kalmış pazarlarda alım fırsatı arandığını işaret ediyor. S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF (RSP) ise endeksi tek bir sürü dev teknolojiye bağımlı olmasın diye eşit ağırlık yaklaşımını benimsiyor ve portföyün geniş tabanlı yatırım yapma isteğini yansıtıyor. XLF, faiz politikaları ve ekonomik dönemeçlerden en çok fayda sağlayacak finans sektörü için önemli bir ek olarak görülüyor. Amazon ve Alphabet’e Dönüş ise teknoloji ağırlığını azaltmasına rağmen bu iki dev üzerinde ciddi bir artış kaydetmiş durumda; özellikle Alphabet ve Amazon’da potansiyel olarak büyük bir fark yaratabileceğini gösteriyor.
KÂR ALIMI VE ÇIKIŞLAR: NELERİ SATTI? Sağlık ve biyoteknoloji alanında elde edilen önemli kazançlara karşın bazı kilit pozisyonlarda küçülmeler yaşandı. Portföyün en büyük iştiraklerinden Natera’da %22’lik hisse satışı yapıldı; Insmed’teki paylar ise yaklaşık %39’a, Teva’da ise %65’lik bir kısmı elden çıkarıldı.
EN BÜYÜK 10 POZİSYON Portföy, sağlık sektörü ağırlığını sürdürürken en çok dikkat çeken 10 hisseyi şu şekilde öne çıkarıyor: Natera Inc. (%13,0) – öne çıkan lider konumunu koruyor. XLF (%6,7) – finans sektörü için güçlü inanç. Insmed Inc. (%5,7) – nadir hastalıklar üzerinde çalışan biyofarma. RSP (%5,0) – teknoloji yoğunluğuna karşı dengeleyici rol. Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (%4,1) – jenerik ilaç üreticisi. Woodward Inc. (%4,0) – havacılık ve endüstriyel kontrol çözümleri. Amazon.com Inc. (%3,8) – %200’lük artışla listeye hızla dahil olan dev. TSMC (%3,7) – yapay zeka çipleri için kilit üretici. Coupang Inc. A Sınıfı (%3,6) – Güney Kore’nin e-ticaret devi. EWZ (%3,0) – Brezilya pazarına yönelik alım opsiyonu.
Not: Geri kalan portföy yapısı Alphabet, Sea Ltd., MercadoLibre ve diğer küçük sermayeli ETF’ler yüzde 1 ile 3 arasında değişen ağırlıklar taşıyor.
Bu özetler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
News
