Global yatırım bankası Morgan Stanley’nin stratejik raporu, teknoloji hisselerindeki rallinin sürdürülebilirliğini vurguluyor. Ekip, yapay zekâya odaklanan güçlü satış hareketlerinin ve şirketlerin gelir artışına yönelik beklentilerin, piyasada olumlu bir temel oluşturduğunu belirtiyor.
Analistler, en büyük teknoloji oyuncularının gelir büyümesi projeksiyonlarının son on yılın en yüksek seviyelerine yaklaşmasını işaret ediyor. Yazılım alanındaki geri çekilmelerin özellikle Microsoft ve Intuit gibi devlere cazip giriş noktaları sunduğunu ifade eden uzmanlar, değerlemelerin bugünkü seviyelerde makul olduğuna dikkat çekiyor.
“Yapay zekâyı benimseyenler henüz fiyatlanmadı” sözleriyle vurgulanan görüş, Nasdaq 100’ün önceki haftalarda görülen keskin düşüşlerinin ardından gelen toparlanma sinyallerini açıklamaya çalışıyor. Wilson ve ekibi, bu tür düzeltmelerin uzun vadeli yatırım döngülerinde olağan olduğunu kaydediyor. Yapay zeka altyapısını destekleyen şirketlerin en temel rüzgarları sürdürdüğünü ve bu teknolojiyi kendi operasyonlarına entegre edenlerin henüz piyasa tarafından yeterince takdir edilmediğini belirtiyorlar.
Değerlemeler, tarihsel ortalamanın altında değerlendirmeye tabii olan teknoloji devleri, gelecek dönem kar birikimine göre 29 F/K ile işlem görüyor ve bu oran beş yıllık ortalamanın biraz aşağısında kalıyor. Ekip, yatırımcıların sermaye harcamalarını disiplinli biçimde yönlendirme konusunda hâlâ tam bir duruş sergilemediğini, bunun yerine yüksek yatırım yapan şirketlerin piyasa ortalamasına göre daha güçlü performans gösterdiğini raporuna ekliyor.
Dolar, seyrini ve yarı iletkenleri etkileyen toparlanma işaretleri raporda öne çıkan diğer noktalar şöyle: Döviz Etkisi: Nasdaq 100’ün gelirlerinin yaklaşık yarısının yurtdışından gelmesi nedeniyle zayıf doların bilanço üzerindeki olumlu yansımaları bekleniyor. Sektörel Canlanma: Yarı iletkenler, yazılım ve donanım alanlarında kar beklentilerinin genel olarak yukarı yönlü revize edilmesini sürdürüyor. Verimlilik Artışı: Yapay zekayı temel iş süreçlerine entegre eden şirketler, finansal sonuçlarını açıkladıkları günün akabinde piyasa ortalamasının üzerinde ek getiri elde ediyorlar.
News
